英伦金融「原油交易策略」:中美避免贸易摩擦谈判计划,油价收高

文/英伦金融 519 2018-12-12 09:32:06

英伦金融:上个交易日,原油价格回升。纽约期油升超过百分之1,伦敦期油则重上每桶60美元水平。俄罗斯表明,将按照协议逐步减产,市场憧憬市场能够回复平衡,油价受支持,每桶曾经升超过1美元,但美股下午走势转弱,影响油价升幅收窄。纽约期油以每桶51.65美元收市,升65美仙,升幅近百分之1.3。伦敦期油收市报60.2美元,升23美仙,升幅近百分之0.4。纽约期油收市后,美国石油协会公布,当地上星期原油库存减少1020万桶,市场则预期减少300万桶,汽油存量出乎意料减少250万桶,蒸馏油存量增加71万2千桶,增幅较预期小。数据公布后,油价在场外交易时段升幅扩大。从供应面看, OPEC+已就2019年的减产目标达成为期半年的协议,其中OPEC承担80万桶份额,其他非OPEC产油国承担40万桶份额,受制裁的伊朗则豁免减产义务,美国国内页岩油产量稳中有增,此前随着减产协议的执行,市场趋于平衡,但美国增产步伐不减, OPEC+内部利益分歧日渐明显,协议存在难以为继的可能性。从需求面看,欧美政局不稳,英国脱欧、意大利预算赤字、法国因燃料税调增爆发动乱等问题困扰欧元区经济前景,美中期选举国会驴象分治,加上特朗普大打贸易战等不确定性因素,全球经济复苏道路荆棘密布,原油需求已经见底回升但增长的可持续性存疑,从长远来看还面临被新能源替代的威胁。前期因OPEC与非OPEC历史性达成联合减产协议并正式生效,油价从低位回升,随着供需矛盾缓和,减产协议执行率逐步降低,油价积累的大量涨幅陆续回吐,美国总统特朗普确认退出伊朗核协议,油价反弹至68-70美元区间后宽幅震荡,美沙俄三巨头增产势头迅猛,美豁免多国伊朗原油进口禁令,制裁态度软化,油价持续崩跌并痛失60美元整数大关,全球供应激增担忧挥之不散,油价接连制造暴跌惨剧,G20峰会中美贸易达止战共识,油价艰难守住50美元整数大关后一度出现报复性反弹, OPEC+艰难地就2019年减产目标达成协议,油价从50美元整数大关附近的低位震荡回升,但美股跌势反复,油价维持低位区间震荡。若经济数据利好股市情绪,或事件影响原油供应预期,未来油价仍然有机会再度向上挑战压力位,但同时亦要警惕供应博弈的格局未真正打破,若囚徒困境的发展导致限产协议成一纸空文,或美国页岩油产量剧增,则可能打压油价后期再陷回调,支持看51.27, 50.09,阻力看52.78, 54.55。目前OPEC+已就2019年减产目标达成协议,特朗普政府态度存疑,伊朗受制裁但禁令豁免使制裁措施弱化,全球经济增长前景不佳能源需求或受抑,美国库存状况左右短期波动,较高值搏率的交易策略,以适量逢高做空或突破区间追单较有利。

【今天重要事件入市策略】

1) 0900以亚太区股市回稳预期适量好仓,波幅逾0.1~0.3美元

2) 1800以欧元区10月季调后工业产出月率高于预期适量好仓,波幅逾0.1~0.3美元

3) 1900以英国12月CBI零售销售差值低于预期适量淡仓,波幅逾0.1~0.3美元

4) 2130以美国11月未季调CPI年率低于预期适量淡仓,波幅逾0.3~0.5美元**

5) 2330以美国12月7日当周API原油库存变动高于预期适量淡仓,波幅逾0.5~0.8美元***

6) 在无突发事件下,以技术走势入市策略如下:

 A)首触52.78适量淡仓,目标52.00,51.27

 B)上破52.78适量好仓,目标53.54,54.55

 C)跌穿51.27适量淡仓,目标50.17,49.42

 D)首触49.42适量好仓,目标50.17,51.27

油价在各主要产油国争夺市场份额而在供应上进行博弈、需求总体复苏缓慢的情况下,料走势会较为大幅震荡,但由于最新公告的页岩气生产成本约在45~55美元区间,短线料该区间上下3~5美元,即约60~42美元区间成主要角力区。油价有机会在下挫后短时间内大幅反弹,并有机会超越原水平,与市者必须具备足够保证金以应对有关风险,掌握创富先机。

【重要支持及阻力】


阻力

52.78

54.55

55.87

支持

51.27

50.00

48.37

【环球市况焦点及分析】

昨日市场密切关注中美贸易形势的变化,双方官员讨论了避免全球最大两个经济体间贸易摩擦升级的谈判计划,投资者对此感到乐观,但美国国会在政府预算问题再陷驴象纷争,特朗普威胁要关闭政府,为刚要起势的风险偏好资金泼去了一盆冷水。此外,英国首相特蕾莎梅前往欧盟磋商更有利条款未果,如意算盘落空,硬脱欧风险剧增,英镑继续走弱。美元指数在短暂跌破97关口后猛然拔高,一举攻击至97.5水平附近才稍作休整,金银震荡持稳,避险资金对贵金属的兴趣恢复。原油方面,油价收涨逾1%,中美贸易形势好转,利比亚原油生产出现短暂中断,且API原油库存骤减,助力油价向上冲击52美元关口。本周市场焦点,在前有G20峰会共识后有华为CFO跨国被捕事件后,中美贸易协议的谈判变得扑簌迷离,在云开月明之前,市场风险偏好情绪恐难有根本好转;此外,欧洲央行议息,英国脱欧的议会表决结果,法国政局,美国零售数据表现等,亦值得重点关注。数据方面,在美国,预计CPI小幅下行,初请变化不大,进口物价指数由升转跌,零售销售与工业产出的表现或令人失望,营运库存小幅走高。在欧洲,预计欧元区工业产出勉强止跌,欧洲央行按兵不动,制造业PMI初值几无变化;德国CPI大致持平,制造业PMI初值轻微走低;英国CBI零售销售差值略有收窄。在亚太区,预计中国社会消费品零售总额、规模以上工业增加值均基本持稳,城镇固定资产投资则有所增长。此外,中美股市情绪、OPEC最新议案、中东政治局势、沙特伊朗及俄罗斯等产油国动向、美国库存状况,亦会左右油价。若配合供应过剩忧虑缓解或者需求复苏理想的利好消息,油价反弹力度可以很大,投资者需紧盯消息面动向,顺势而为。

英伦金融【原油】:中美讨论避免贸易摩擦升级的谈判计划,油价收高。1)首个即市策略,跌破51.27,目标50.56,50.00,突破可追49.42,48.37。2)反之,升穿52.78可适量做多,看53.54,54.24,突破追54.76,55.87。3)最后一个策略,目前OPEC+已就2019年减产目标达成协议,特朗普政府态度存疑,伊朗受制裁但禁令豁免使制裁措施弱化,全球经济增长前景不佳能源需求或受抑,美国库存状况左右短期波动,以54.76-56.00区间作适量空单,追0.5~0.8美元突破利润。留意后市波动且快且急,必须准备足够的保证金及严守止损。

【纽约股市】纽约股市表现反复。道琼斯工业平均指数升三百多点后倒跌,收市跌53点,报24370点。标准普尔五百指数跌不足1点,报2636点。美中两国贸易谈判有进展迹象,美股早段受支持。据报中国计划减低,来自美国进口汽车关税,及美国生产物价指数出乎预期上升,亦是利好因素。不过总统特朗普表示,民主党如果阻挠通过,兴建美国墨西哥边境围墙拨款议案,他将关闭政府,言论影响大市回跌。开市道指升近300点,升幅百分之1.2。早段最多升368点,升幅扩大至百分之1.5。其后逐步回落,下午早段最多倒跌202点,跌幅百分之0.8,最后收窄至百分之0.2。若美股走强则利好油价上扬,反之亦然。

【美元指数】英镑汇价继续下跌,兑美元触及20个月来新低,受英国政局不明朗所影响。美元则上升,美汇指数触及两星期来最高。有报道说,英国保守党议员有信心取得足够票数,提出对首相文翠珊不信任动议。英镑受影响,上日急跌后进一步下挫,兑美元曾经跌穿1.25,是去年4月来首次。美中两国贸易谈判有进展迹象,美元受支持。美汇指数在97水平向好,曾经升两星期来最高。目前美联储不容美元走得太强,走势是在没干预下上扬,到一定位置则有打压,走势有人为因素及避险资金支持。

【原油分析】

【技术面分析】技术上,前期因OPEC与非OPEC历史性达成联合减产协议并正式生效,油价从低位回升,随着供需矛盾缓和,减产协议执行率逐步降低,油价积累的大量涨幅陆续回吐,美国总统特朗普确认退出伊朗核协议,油价反弹至68-70美元区间后宽幅震荡,美沙俄三巨头增产势头迅猛,美豁免多国伊朗原油进口禁令,制裁态度软化,油价持续崩跌并痛失60美元整数大关,全球供应激增担忧挥之不散,油价接连制造暴跌惨剧,G20峰会中美贸易达止战共识,油价艰难守住50美元整数大关后一度出现报复性反弹, OPEC+艰难地就2019年减产目标达成协议,油价从50美元整数大关附近的低位震荡回升,但美股跌势反复,油价维持低位区间震荡。此外,中美股市情绪、OPEC最新议案、中东局势及库存状况、伊朗供应消息、美国石油出口政策,亦会左右油价。投资者需时刻关注消息面动向,顺势而为,风险的头寸必须有所规划。

黄金分割回调分析:


近期波浪回调

重要黄金回调

阻力

55.87


阻力

54.55


阻力

52.78


支持


51.27

支持


50.00

支持


48.37

阴阳烛形态:


4小时

日图

周图

形态

区间震荡

区间震荡

区间震荡

顶底形态及均线分析:


阻力

前期高位52.78

前期高位54.55

前期高位55.87

支持

前期低位51.27

重要整数50.00

前期低位48.37

市况爆发性及急促性高,媒体对油价波动诠释又见谬论,入市前必须头脑清醒,严守止损。

【指数及外汇市场对油价关注事项】

----, 美元指数升穿98.58, 中, 0.3美元, 美元上行确认则油价受压

----, 美元指数跌破96.36, 中, 0.3美元, 美元下行明显则油价受惠

----, 美股升穿26000上方, 中, 0.5美元, 美股走强上扬则油价受惠

----, 美股跌破23000下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回调则油价受压


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